四 误差修正机制ECM 由于y,x不是协整，无法建立误差修正模型。 所以考虑d(x)与d(y)的协整分析： 输入命令 ls d(y) c d(x) genr e3=resid() line e3 从图形来看是比较平稳的，下面对e3进行平稳性检验。 首先输入命令show e3 在点击”View”-“Unit Root Test” ADF检验值 1%临界值 5%临界值 -4.594905(0,0,3) -2.6081 -1.9471 -4.544640(c,0,3) -3.5625 -2.9190 -4.530333(c,t,3) -4.1458 -3.4987 -6.156788(0,0,2) -2.6072 -1.9470 -6.091874(c,0,2) -3.5598 -2.9178 -6.077674(c,t,2) -4.1420 -3.4969   所以e3的ADF检验是平稳的。所以d(y)同d(x)有协整关系。   输入命令： ls d(x) c d(y) genr e4=resid() line e4 从图形来看是比较平稳的，下面对e4进行平稳性检验。 首先输入命令show e4 在点击”View”-“Unit Root Test” ADF检验值 1%临界值 5%临界值 -6.207220(0,0,3) -2.6081 -1.9471 -6.142806(c,0,3) -3.5625 -2.9190 -6.271944(c,t,3) -4.1458 -3.4987 -5.537634(0,0,2) -2.6072 -1.9470 -5.486325(c,0,2) -3.5598 -2.9178 -5.544877(c,t,2) -4.1420 -3.4969   所以e4的ADF检验是平稳的。所以d(x)同d(y)有协整关系。 结论：综合来看d(x),d(y)两个变量之间存在协整关系。   对d(x),d(y)作误差修正模型有： 输入命令：ls d(d(y)) c d(d(x)) e3(-1) Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.  C 0.008829 0.797881 0.011066 0.9912 D(D(X)) 0.381426 0.035718 10.67881 0.0000 E3(-1) -1.217292 0.135121 -9.008874 0.0000 E3(-1)的系数为-1.217292，且通过了t检验(-9.008874<-2)。   最后的ECM修正模型为： D(d(y))= 0.008829+0.381426d(d(x))- -1.217292e3(-1)

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