四 误差修正机制ECM
由于y,x不是协整，无法建立误差修正模型。
所以考虑d(x)与d(y)的协整分析：
输入命令
ls d(y) c d(x)
genr e3=resid()
line e3
从图形来看是比较平稳的，下面对e3进行平稳性检验。
首先输入命令show e3
在点击”View”-“Unit Root Test”
|
ADF检验值 |
1%临界值 |
5%临界值 |
|
-4.594905(0,0,3) |
-2.6081 |
-1.9471 |
|
-4.544640(c,0,3) |
-3.5625 |
-2.9190 |
|
-4.530333(c,t,3) |
-4.1458 |
-3.4987 |
|
-6.156788(0,0,2) |
-2.6072 |
-1.9470 |
|
-6.091874(c,0,2) |
-3.5598 |
-2.9178 |
|
-6.077674(c,t,2) |
-4.1420 |
-3.4969 |
所以e3的ADF检验是平稳的。所以d(y)同d(x)有协整关系。
输入命令：
ls d(x) c d(y)
genr e4=resid()
line e4
从图形来看是比较平稳的，下面对e4进行平稳性检验。
首先输入命令show e4
在点击”View”-“Unit Root Test”
|
ADF检验值 |
1%临界值 |
5%临界值 |
|
-6.207220(0,0,3) |
-2.6081 |
-1.9471 |
|
-6.142806(c,0,3) |
-3.5625 |
-2.9190 |
|
-6.271944(c,t,3) |
-4.1458 |
-3.4987 |
|
-5.537634(0,0,2) |
-2.6072 |
-1.9470 |
|
-5.486325(c,0,2) |
-3.5598 |
-2.9178 |
|
-5.544877(c,t,2) |
-4.1420 |
-3.4969 |
所以e4的ADF检验是平稳的。所以d(x)同d(y)有协整关系。
结论：综合来看d(x),d(y)两个变量之间存在协整关系。
对d(x),d(y)作误差修正模型有：
输入命令：ls d(d(y)) c d(d(x)) e3(-1)
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Variable |
Coefficient |
Std. Error |
t-Statistic |
Prob. |
|
C |
0.008829 |
0.797881 |
0.011066 |
0.9912 |
|
D(D(X)) |
0.381426 |
0.035718 |
10.67881 |
0.0000 |
|
E3(-1) |
-1.217292 |
0.135121 |
-9.008874 |
0.0000 |
E3(-1)的系数为-1.217292，且通过了t检验(-9.008874<-2)。
最后的ECM修正模型为：
D(d(y))= 0.008829+0.381426d(d(x))- -1.217292e3(-1)
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